El monto es el más grande pagado por un empresa local este año, después de la venta de Indura a Air Products por US$800 millones.
La compañía informó que alcanzó un acuerdo para vender el 100% de su filial Repsol Butano Chile en US$540 millones a un consorcio de inversionistas nacionales liderado por LarrainVial. El monto es el más grande pagado por un empresa local este año, después de la venta de Indura a Air Products por US$800 millones.
El principal activo de Repsol Butano Chile es la participación del 45% en la comercializadora de gas licuado Lipigas -controlada por el grupo Yaconi-Santa Cruz-, además de otros activos financieros en el país.
La operación está sujeta al cumplimiento de las condiciones habituales en este tipo de transacciones, aunque se espera su perfeccionamiento para el 27 de julio.
Este acuerdo de venta es la primera desinversión que realiza Repsol de su plan de enajenar activos no estratégicos para el periodo 2012-2016, que prevé hasta 4.500 millones de euros de desinversión para dicho lapso. Según la firma hispana, la transacción generará una ganancia neta de algo más de US$170 millones, al tiempo que reducirá la deuda del grupo en torno a US$317 millones.
Desde 2007, Repsol ha obtenido cerca de US$1.750 millones a través del proceso de desinversión de activos no integrados de downstream en Latinoamérica, incluyendo esta transacción.
La trastienda del negocio: más de tres años "pololeando"
Las negociaciones duraron cerca de tres años con periódicos viajes de los inversionistas interesados en efectuar la transacción.
Según se comenta en el mercado, en primera instancia los ejecutivos de Repsol se mostraron reticentes a desprenderse del activo, ya que les interesaba permanecer como minoritarios en Lipigas. Sin embargo, la propuesta encajaba con el reenfoque estratégico de la petrolera de desinvertir en activos para mejorar la estructura financiera del grupo y concentrarse en las inversiones previstas para el área de exploración y producción, motor de su crecimiento.
Detrás de LarrainVial, habría un grupo de al menos 20 inversionistas financieros chilenos no institucionales que buscaban "invertir en una empresa sólida, bien manejada y con premios recibidos por sus relaciones laborales, un activo escaso y valioso", según cuentan fuentes que conocieron el proceso.
Los nuevos dueños del 45% de Lipigas no han determinado aun si buscarán aumentar su porcentaje en la propiedad de la compañía ni si intentarán tomar su control.
Al respecto, se consultó a LarrainVial por la operación, no obstante, declinaron referirse al tema.
Derecho a tres directores
Los cambios en la propiedad de la comercializadora de gas controlada por los Yaconi-Santa Cruz provocarán modificaciones en la estructura de la compañía o, al menos, en su directorio, el cual deberá renovarse para incluir a tres nuevos integrantes nombrados por los compradores del porcentaje de Repsol.
El directorio, conformado por siete personas, es presidido actualmente por Ernesto Noguera, a lo que se suman Jaime Santa Cruz, Juan Manuel Santa Cruz, Eduardo Cabello, José Manuel Gallego, Eduardo Romero y Jesús Alonso-Nuñez.
Según fuentes ligadas a la transacción los tres nuevos representantes en la mesa directiva sería una mezcla entre personeros de LarraínVial y alguno de los inversionistas compradores.
Lipigas es una de las principales empresas en el mercado nacional del gas licuado. De acuerdo a una presentación de Copec -principal competidor en esta industria, a través de Abastible- la firma controlada por los Yaconi-Santa Cruz posee una participación del 38,1%, obteniendo el primer lugar, seguido por Abastible con Abastible (34,9%) y Gasco (27%).
Otro de los negocios que estaría analizando la compañía es su ingreso al negocio de comercialización del gas natural, tanto para clientes industriales como residenciales.
